Le mardi 17 décembre, les étudiants de l’ESG Finance ont eu l’opportunité d’assister à une conférence animée par Raphaël Preulier, Partner Real Estate chez Wagram Corporate Finance. Une rencontre riche d’enseignements, offrant une immersion concrète dans l’univers exigeant et stratégique de la banque d’affaires.
Un parcours hybride au service de l’expertise financière
Raphaël Preulier a ouvert la conférence en revenant sur son parcours académique et professionnel, illustrant la diversité des chemins menant à la banque d’affaires. Après une classe préparatoire, une école de commerce et un mastère spécialisé en école d’ingénieurs, il débute sa carrière au sein de grands groupes immobiliers tels que CBRE et BNP Paribas.
Il rejoint ensuite le monde de la promotion immobilière chez Les Nouveaux Constructeurs, où il participe à de grands projets urbains, avant de se lancer dans l’entrepreneuriat en créant sa propre société de conseil en 2018. Cette expérience le conduit finalement à intégrer Wagram Corporate Finance, où il est aujourd’hui associé en charge du pôle immobilier.
Le rôle clé du banquier d’affaires
Lors de son intervention, Raphaël Preulier a rappelé le rôle fondamental du banquier d’affaires, souvent méconnu. Contrairement aux banques de flux, le banquier d’affaires intervient comme banquier conseil, accompagnant dirigeants et actionnaires sur des opérations dites de « haut de bilan ».
Ses missions couvrent notamment :
- Les levées de fonds (venture capital, capital développement),
- Les opérations à effet de levier (LBO, MBI, OBO),
- Le financement de projets de croissance ou d’acquisition,
- La cession ou transmission d’entreprises,
- L’optimisation patrimoniale et la recherche de liquidité actionnariale.
Le banquier d’affaires agit à la fois sur les composantes capital et dette, avec une rémunération majoritairement basée sur le succès des opérations menées. Un métier technique, mais aussi profondément humain, qui repose sur la confiance, la rigueur et la capacité à conseiller avec honnêteté.
Wagram Corporate Finance : une banque d’affaires au service des entrepreneurs
Fondée en 2002 par Paul Leclerc, ancien dirigeant de JP Morgan, Wagram Corporate Finance est une banque d’affaires indépendante basée à Paris, composée d’une vingtaine de collaborateurs et de six associés, chacun spécialisé par secteur (immobilier, tech, industrie, infrastructures, financement, biens de consommation).
Wagram intervient principalement sur des opérations mid-cap, avec des valorisations comprises entre 10 et 500 millions d’euros, et se distingue par son positionnement résolument tourné vers les entrepreneurs et dirigeants, plutôt que vers les fonds d’investissement. La banque fait également partie du réseau international Advior, présent dans 13 pays en Europe de l’Ouest, aux États-Unis et en Inde.
M&A, technologie et conjoncture économique : quels enjeux aujourd’hui ?
Raphaël Preulier a également livré une analyse éclairante du contexte économique actuel. Instabilité politique, tensions géopolitiques et ralentissement économique pèsent fortement sur les valorisations et rendent les investisseurs plus prudents. Si ces périodes sont moins favorables aux levées de fonds, elles sont paradoxalement celles où les entreprises ont le plus besoin de liquidités, que ce soit via des opérations en capital (souvent dilutives) ou via des mécanismes de dette.
La conférence a aussi abordé l’impact croissant de la technologie sur le métier : accès facilité à la donnée, outils d’analyse, intelligence artificielle, blockchain ou tokenisation. Si l’IA transforme déjà certaines tâches répétitives, Raphaël Preulier a souligné que, pour les opérations de grande envergure, l’intuition, l’expérience et le jugement humain restent irremplaçables.
Compétences, éthique et conseils aux étudiants
Enfin, Raphaël Preulier a insisté sur les qualités essentielles pour réussir en banque d’affaires : solide formation académique, appétence pour les chiffres, maîtrise d’Excel et de PowerPoint, curiosité intellectuelle, bon niveau d’anglais et compréhension des normes financières internationales.
La place de l’éthique et de la RSE occupe également une part croissante dans les décisions d’investissement, avec des secteurs désormais exclus par de nombreux fonds.
À destination des étudiants, il a partagé plusieurs conseils clés :
- Privilégier une formation académique solide,
- Entrer rapidement en entreprise pour se confronter à la réalité du terrain,
- Développer une expertise sectorielle,
- Et, pour la banque d’affaires, ne pas hésiter à débuter dans des structures plus petites, où l’exposition aux deals est souvent plus rapide et plus formatrice.
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